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ALTANA neues Kursziel
25.09.2006
Citigroup
New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Citigroup stufen die Aktie von ALTANA (ISIN DE0007600801 / WKN 760080) unverändert mit "sell" ein, erhöhen aber das Kursziel von 38 auf 44,80 EUR.
ALTANA habe mit 4,5 Mrd. EUR einen guten Preis für die Pharmasparte erzielt. Die Analysten hätten nur mit 4,2 Mrd. EUR gerechnet. Anlässlich der Telefonkonferenz habe ALTANA geäußert das Chemiegeschäft mit 14 EUR zu bewerten.
Die implizierte Unternehmensbewertung auf Vorsteuerbasis belaufe sich auf 6,4 bis 6,5 Mrd. EUR (47 bis 48 EUR je Aktie). ALTANA müsse jedoch ca. 80 Mio. EUR Steuern auf den Veräußerungsgewinn zahlen. Die letztendliche Ausschüttungshöhe an die Aktionäre als auch die Methode seien noch unklar.
Der Transfer des Pharmageschäfts an Nycomed werde ab dem 01. Januar 2007 effektiv. Die Entscheidung über den Vertrieb dürfte jedoch nicht vor der Hauptversammlung im Mai fallen. Angesichts der anhaltenden Unsicherheit würde an der negativen Einschätzung des Titels festgehalten.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup für die Aktie von ALTANA weiterhin bei ihrer Verkaufsempfehlung. (25.09.2006/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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